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昨天一則在金融界傳的滿兇的新聞：金管會認定eToro交易平台違法 已移送檢調

這類在台灣「沒有落地」的外匯保證金交易平台，隨便一舉可能都有好幾十個以上，只是這個以「史提夫和戴夫」廣告，大大打響知名度的eToro，成為了金管會「槍打帶頭鳥」的絕佳標的。但是，打歸打、移送歸移送，問題是台灣的金管會和檢調真的抓得到人嗎？罰得到錢嗎？還是又只是為了彰顯官威的宣誓效果居多呢？

那些在台灣「沒有落地」的跨國資金盤，台灣檢調抓不到國外主謀，還可以硬抓台灣的大線頭和洗錢窗口來充業績，但這類的外匯券商在台灣根本沒有人讓它抓、也沒有銀行帳戶讓它查封，那請問是在移送身體健康的嗎？還是又只是一種「告訴社會大眾，我們有在做事」的標準官員作秀心態呢？

也有網友提出，難不成台灣的檢調要寄傳票到以色列（eToro的註冊國家），叫它的負責人飛來台灣接受調查嗎？別忘了一落地還要先隔離14天喔！或是eToro有任何存放在台灣管轄權內的銀行帳戶，可以讓檢調去查封呢？好像都不太可能吧，那既然如此，eToro有「鳥」台灣金管會的必要嗎？好像完全沒有吧。畢竟，外匯保證金也好、其他國家的股票也好，這種台灣的投資人，直接去國外券商開戶下單交易的例子，早就已經越來越普遍了。而這在我們自以為是的金管會眼裡，是不是也都要一併移送呢？因為在它們的邏輯裡，所有在台灣「沒有落地」的投資平台，都是違法的。

台灣的金融法規、醫療法規......等等，都堅守著一堆早就過時的原則，已經不是第一天了，特別是金融法規。還記得之前有則新聞，安侯建業（KPMG）的報告說，兩岸的金融科技發展，大陸遙遙領先台灣。我當時就說，光是「遙遙領先」還完全不足以形容兩邊的差距......。人家早就已經在用不知道第幾代的自動獵槍了，而我們還拿著長茅和弓箭在打獵，大概是這樣的概念吧。

記得我們在【台版肥咖條款明年上路】一文中所說的嗎：
台灣政府建設不行，扯後腿倒是很行。最後的下場可想而知，就是國際資金不斷從台灣撤出，然後台灣的老百姓，被一個個越來越綁手綁腳的反洗錢新政策，搞的怨聲載道、民不聊生。台灣唯一還有一絲希望能吸引國際資金的方式，就是「不加入CRS」，成為全球新的避稅天堂。但腦殘人民選出的腦殘政府，只會一直推行腦殘的反向政策。租稅正義？正你老母！國際形象？形你老北！國際資金肯進來、財富產生向下滲透、人民有飯吃，才是真正的正義。

總之，金管會不管是宣布eToro等境外投資平台在台灣違法、還是將這些「它認為違法」的平台名單移送給檢調，真的都只是脫褲子放屁的行為。而台灣的投資人，如果要將「自己的」錢，匯往這些境外的金融交易帳戶，理論上金管會是沒有權利管的，因為那些錢都是受憲法保障的合法私人財產。錢這種東西，早就已經是無國界的了。當然，以《暗黑真相網》的角度，當民眾想把自己的錢匯往國外時，因為是合法的私人財產，本應享有絕對的自由，不應該受到任何的管制或限制；但相對的，如果這些錢被所謂的「黑平台」給吃掉，或是被國外的「男朋友」給騙走，那民眾也都應該要摸摸鼻子、自認倒楣、記取教訓......。（延伸閱讀文章：道德者退散！詐騙集團對經濟的貢獻其實比你我還大！？）

牢騷發完了，進入主題，如果有人還沒看過「史提夫和戴夫」的廣告，先看看吧：

有沒有很誘人呢？只要設定好Copy Trader功能，就可以跟著投資高手同步出手，簡簡單單複製他的投資績效。而如果照著這樣「理想化」的複利來計算，不出幾年的時間，似乎就可以開除老闆、財務自由了！但真的很奇怪，如此看似天衣無縫的策略，為什麼最後真的能夠達成者，竟然少之又少呢？（嚴格來說應該是從來沒有）

這種「外匯跟單」模式，在市場上已經行之有年了。只是剛好這支「史提夫和戴夫」的廣告，恰巧抓住了那個Click Moment，所以效果大好，抓住了很多TA。但就以過去十年在全球外匯市場上的結果來看，99%的「跟單者」，下場無一倖免，都是爆倉收場。

為什麼會有這樣的結果呢？那些「素人明星投資者」，難道就沒有一個真的靠譜的嗎？其實，這就要回到外匯保證金交易的本質。穿說了，所謂的外匯保證金交易市場，其實就是一個全世界最大的賭場，每個賭客就是在這個海量的賭場裡，尋找和自己「對賭」的另一個賭客，一多一空、冤有頭債有主。然後在這每一次多空對賭的成交之下，交易商都有著穩賺不賠的手續費收入（在外匯市場裡叫做點差）。

然後，其實絕大多數的交易商，都是所謂的「對賭平台」，也就是您真正的交易對象，並不是如您想像的，是在全球外匯市場上，某個在同價位跟你對作的投資人，而一律是你下單的這個交易商。這個原理我們在先前的文章中也有詳介，為什麼這些交易商，在撮合完自己所有客戶的多空部位之後，剩下來的裸部位，大多都不會再hedge出去，而是選擇自己吃下來。因為這個「散戶的裸部位」（也就是業界俗稱的「散戶指標」）根本是超級明燈。直接跟這個「散戶指標」對作，長期下來，賺錢的機率是100%，而且超好賺！

至於那些「素人明星投資者」是如何產生的呢？我們直接用一個故事來說明：
廟宇舉辦的卜盃比賽，也總會有人連擲100個聖盃拿到冠軍。而真正聰明的冠軍得主，就知道他絕對不能再參加下一屆卜盃比賽，他只要打著「卜盃冠軍」的頭銜，就可以到處開班授課，告訴大家如何卜出聖盃的各種秘密，反正只要學員夠多，總會再出幾個卜盃冠軍，那他的招生就更無往不利了。接著就會有比較有「慧根」的徒弟，在參加了幾次卜盃比賽卻成績不理想後，悟出了真正的大道理。於是他們開始打著「卜盃大師不為人知的卜盃秘密」等口號，用歷屆卜盃冠軍的名號，繼續的將開班授課的生意發揚光大。

懂了嗎？那些「素人明星投資者」，其實說穿了，99%都是所謂的Random Lucky Winner，而在賭場裡，跟著前30把贏錢的Lucky Winner下注的結果會怎樣？照邏輯應該不難想像。而外匯這種多空對賭的遊戲，更是不可能有什麼真正「長期有效」的策略。原因我們在先前的許多文章中，也都也解釋過了，如果忘了的話我們再複習一次：不管在那個投資領域、不管號稱多麼神奇的指標或程式...，其真正有效的時間往往不會超過兩年。大家試著回想一下，兩年前你在市場上聽過那些很牛的程式交易或操作模式？現在還在嗎？道理很簡單，你今天用了一套新功夫，在市場上或許真的可以打敗對手。但是不要忘了，你的對手這次輸了，他下次就不會再用同一套功夫上場，他也會去研究新功夫，而你的舊功夫如果被打敗了呢？你也一定會去找新功夫。所以技術分析就是一場無止盡一物剋一物的輪迴，而失效的功夫，相信我們，過幾年就會再有效了，因為這就是一場「棒打老虎雞吃蟲」的簡單遊戲。而花費大把時間精力去鑽研技術分析的投資人，則是傻中之傻，因為你所花的時間完全沒有累積性，終究會有一把你極度有信心的大注，讓你再次輸光所有的籌碼。因為你就是那永遠執迷不悟的賭客，你不買單誰買單？

所以，外匯這場遊戲，如果用小學生都能理解的方式來解釋的話，就是10個人各拿1萬元出來，總共10萬，然後經紀商賺走5萬，1個人賺走5萬，9個人空手而回，解釋完畢。至於那一位贏走5萬的贏家，是如何產生的呢？答案應該已經很明顯了。但有什麼辦法呢？「人性」總是會覺得，搞不好下一個Lucky Winner就是我！至於憑什麼是我？我也不知道，但我的直覺就是告訴自己，我會是下一個Lucky Winner！一直到我輸光之前，我都是這麼認為的......。

然後，還有一種更惡劣的炒市場手法，就是直接修改下單歷史紀錄，來塑造許多歷史績效卓越的「假素人明星投資者」，好讓更多的投資人來「跟單」（爆倉）。像類似eToro這樣的交易平台，其實角色就有點類似證券市場中的券商，要直接從券商的後台，去修改某一個帳號的下單歷史紀錄，都是辦得到的。就好像只要有打卡鐘修改權限的店長，就可以在一天之內，補打完一整個月的出勤打卡紀錄，而且沒有一天遲到早退。當然，外圍的散戶是不會知道這些東西的，他們只看的到，這些「素人明星投資者」一個比一個誘人的歷史投資績效。

許多投資人最後都會變成一種，不斷轉換跟單對象的多頭蒼蠅，而這種人最後的下場又會如何呢？這個答案就留給大家自己去思考，或是自己去從實踐中發覺吧！

那麼到底，除了交易商以及那些不直接參與交易的「周邊行業」之外，整個外匯交易市場中，有沒有真的是靠「交易」在賺錢的人呢？答案是有的，這我們在【金融市場裡的三種贏家 - 外匯篇】一文中已經有詳細介紹。

說說一個筆者本身熟識的第三種人，也就是所謂